CRE戦略によって企業価値を高め、経営を強化する

CRE戦略によって、バランスシートを改善する

企業によっては、保有する不動産が大きい場合、保有不動産の活用戦略としてのCRE戦略は、ROA（Return On Asset：総資産利益率）やROE（Return On Equity：自己資本利益率）などの財務評価の指標（経営指標）に大きな影響を與えます。

例えば、活用できていない不動産の「オフバランス化」（不動産の売卻や証券化、リースバックなどの手法によってバランスシートから切り離す）によって、その売卻益で借入金を返済することも可能でしょう。さらに総資産は圧縮されますので、利益額は同じであっても、ROAが改善する可能性があります。また、もともと活用できていなかった不動産を別の事業に活用することができれば、全體のROI（Return On Investment：投資収益率）の向上も期待できます。

そのためには、まず、現在活用している不動産を洗い出し、何のために不動産を使っているのかという目的、本來の不動産活用の姿を再検討し、CRE戦略としての判斷基準をつくる必要があります。そして、自社にふさわしい選択とするために、ROIを計算し、具體的な目標を定め、戦略的な施策を策定することが必要です。當然、狀況は企業によって異なりますので、自社保有の資産を定期的に分析し、自社の事業に合ったCRE戦略を採用すべきであることは言うまでもありません。

キャッシュフローの強化?改善

不動産を多く保有する企業において、保有不動産の大きさに合った収益が出ているかどうかは、経営指標のひとつになります。資産効率を考えれば、効果的に活用できていない不動産を売卻したり、リースバックなどの手法を使って、維持コストの削減や資産のスリム化を図ることができれば、利益の増加につながり、キャッシュフローの改善が見込めます。保有しているだけで収益も上がらず、本業に貢獻もできていない不動産があるのであれば、自社の資産構成を分析し、適切なポートフォリオを組むことも必要です。売卻した際、評価損が出るのであれば、利益が多く出ている時に損金として処理すれば、稅務対策にもなります。

不動産を有効活用し、企業価値を上げる

自社の保有不動産を見直し、活用できていない施設や遊休不動産などがある場合、不動産を効果的に活用すれば、企業の新しい収益源へと育てることもできます。

例えば、土地の立地條件次第ではありますが、遊休不動産となっている敷地に、需要が見込める施設を建築したり、リノベーションによってバリューアップした上で売卻したり、あるいは用途変更によって不動産賃貸業を始めることも不可能ではないでしょう。

資金に余裕があれば新しく土地を購入し、立地條件に合った施設を建てたり、建物と土地をセットで購入したりすることで、不動産賃貸業に進出するといった経営戦略もあります。経済環境の変化が激しい業界では、リスクヘッジとして、資産価値の高い不動産を保有するケースもあります。さらに、不動産賃貸業が順調に行けば、不動産M＆Aの活用なども検討することで、より大きなビジネスへと発展させることも可能です。

不動産経営は収益が比較的変動しにくい側面がありますので、売上の変動が大きな事業を営んでいる企業の場合は、中心となる事業の他に不動産による収益を得ることで、経営を安定させることにつながります。遊休不動産は、保有するだけで固定資産稅やメンテナンス費用などがかかるため、何もせずにおいておくと、コストばかりかかる資産となってしまいます。不動産を効果的に活用し、新たな収益源として育てることができれば、ベネフィットを生む資産へと変えることができるでしょう。